Für Anleger, die mexikanische Pesos halten bietet sich die Investition in mexikanische Staatsanleihen als eine sichere, flexible und renditestarke Option an.
Aktuell bietet die Banco de México, selbst nach einer kürzlichen Zinssenkung, immer noch attraktive Zinsen von über 10% auf einmonatige Staatsanleihen (Stand August 2024).
Entdecke die Vorteile der Investition in mexikanische Staatsanleihen, insbesondere in die kurzfristigen CETES. Lerne auch, wie du mithilfe der Plattform Cetesdirecto in diese Anleihen investieren kannst und welche Voraussetzungen dafür erforderlich sind.
An wen sich der Artikel richtet
Dieser Artikel richtet sich vor allem an Menschen, die einen Aufenthaltstitel in Mexiko (Residencia) oder einen mexikanischen Pass haben und Mexikanische Pesos halten. Der Adressat dieses Artikels möchte seine Pesos nicht spekulativ anlegen.
Genau diese Personengruppe wird nach meinem Verständnis durch das Angebot von Cetesdirecto adressiert.
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Ein kurzer Blick auf Mexikos Ökonomie
Bevor um das Thema Cetes geht, sollen noch ein paar interessante makroökonomische Fakten genannt werden.
Mexiko war in 2023 die zwölft grösste Volkswirtschaft der Welt (Mexico is now the 12th largest economy in the world).
BIP-Wachstum: Mexikos Wirtschaft hat in den letzten Jahrzehnten ein moderates Wachstum verzeichnet. Die Wachstumsraten variieren, aber das Land erlebte in den letzten Jahren ein durchschnittliches jährliches Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von etwa 2-3 %.
Attraktivität für Investoren: Mexiko ist ein attraktiver Standort für ausländische Direktinvestitionen (FDI) aufgrund seiner geographischen Lage, der großen Binnenmärkte, Handelsabkommen wie dem USMCA (United States-Mexico-Canada Agreement) und der relativ niedrigen Arbeitskosten.
Direktinvestitionen (FDI): In den letzten Jahren hat Mexiko jährlich FDI in Höhe von etwa 25-30 Milliarden US-Dollar angezogen. Die wichtigsten Investitionsländer sind die USA, Kanada, Spanien und Deutschland.
Verschuldungsquote: Mexikos Staatsverschuldung liegt bei etwa 50-55 % des BIP, was im internationalen Vergleich moderat ist. Die Verschuldung ist niedriger als in vielen entwickelten Ländern, aber höher als in einigen anderen Schwellenländern.
Mexikos Kreditwürdigkeit wird im Vergleich zu Italien etwas höher bewertet
| Kreditrating-Agentur | Italien | Mexiko |
|---|---|---|
| S&P Global Ratings | BBB (negativer Ausblick) | BBB (stabiler Ausblick) |
| Moody’s | Baa3 (stabiler Ausblick) | Baa2 (stabiler Ausblick) |
| Fitch Ratings | BBB- (negativer Ausblick) | BBB- (stabiler Ausblick) |
Aussenhandel: Mexiko ist stark in den internationalen Handel integriert, wobei die USA der wichtigste Handelspartner sind. Exporte umfassen vor allem Autos, Elektronik, Erdöl und landwirtschaftliche Produkte.
Inflation: Die starke Inflation in Mexiko ist in 2024 noch recht hartnäckig. Siehe auch Inflation in Mexico spikes more than expected in first half of July (mexiconewsdaily.com)
Wechselkurs: Der Wechselkurs gegenüber dem Dollar ist volatil. Aufgrund des derzeit hohen Zinsniveaus der Banco de México (Banxico) wird vermutlich viel Geld durch Carry Trades in MXN investiert. Auch das birgt gewissen zusätzliche Wechselkursrisiken.
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Mit Cetesdirecto in mexikanische Staatsanleihen investieren
Die mexikanischen Staatsanleihen werden durch das Finanzministerium (Secretaría de Hacienda y Crédito Público, SHCP) ausgegeben.
Die Nacional Financiera S.N.C (NAFINSA), ist eine mexikanische Entwicklungsbank. Sie unterstützt bei der Verbreitung und Zugänglichkeit von Staatsanleihen über Plattformen wie Cetesdirecto. Auf dieser Plattform können sowohl Privatpersonen als auch institutionelle Anleger direkt in mexikanische Staatsanleihen investieren.
Anlageprodukte auf Cetesdirecto
Auf Cetesdirect kann in unterschiedliche Anleihen investiert werden:
- Cetes (Certificados de la Tesorería): Mexikanische Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit von 28, 91, 182 oder 364 Tagen.
- Bondes Mittel- bis langfristige Anleihen mit variabler Verzinsung.
- Bondes Anleihen der mexikanischen Regierung. Sie haben eine Laufzeit von 5 Jahren und werden alle 28 Tage auf der Grundlage des gewichteten Bankzinssatzes variabel verzinst.
- Bondes F: Anleihen der mexikanischen Regierung (BONDES F). Sie haben einen Nennwert von 100 Pesos und werden mit Laufzeiten von 1, 2, 3, 3, 5, 7 und 10 Jahren ausgegeben und werden monatlich in Pesos verzinst.
- Udibonos: Langfristige Anleihen, die an die Inflation gekoppelt sind. Sie werden in Unidades de Inversión (UDIs) ausgegeben, die in Pesos zahlbar sind. Sie zahlen alle sechs Monate Zinsen auf der Grundlage eines festen Zinssatzes, zuzüglich eines Gewinns oder Verlusts, der an die Wertentwicklung der UDIs gekoppelt ist; die UDIs wiederum werden an die Inflation angepasst.
- Bonos: Langfristige Anleihen der mexikanischen Regierung. Sie werden alle 6 Monate zu einem festen Zinssatz während der gesamten Laufzeit des Instruments verzinst. Anleihen sind mit Laufzeiten von 3, 5, 10, 20 und bis zu 30 Jahren erhältlich.
Weitere Informationen in spanischer: Productos (cetesdirecto.com)
CETES, mexikanische Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit
Cetes (Certificados de la Tesorería de la Federación ) sind mexikanische Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit. Die Laufzeiten sind vergleichbar mit den US-amerikanischen T-Bills.
Sie werden von der mexikanischen Regierung in Pesos ausgegeben und mit einem Abschlag, d. h. unter ihrem Nennwert von 10 $, verkauft. Der erzielte Gewinn entspricht der Differenz zwischen dem für den Erwerb gezahlten Preis und dem Nennwert bei Fälligkeit. Die Cetes haben Laufzeiten von 28, 91, 182, 364 und 728 Tagen.
Cetes Anleihen eignen sich, um Geld – auch kleine Beträge- kurzfristig zu anzulegen. Es lassen sich mit Cetes meist bessere Renditen erzielen als mit den kurzfristigen Festgeldangeboten der Retail-Banken.
Man kann auch gut eine Dauerauftrag einrichten der monatlich einen fixen Betrag in Cetes investiert. Bis ca. 12′.’000 MXN geht das auch zusätzlichen Austausch mit der Steuerbehörde.
Auf der Homepage der Banco de México findet man sehr schnell den aktuellen Zins für 28 Tage CETES und weitere relevante makroökonomische Daten.
Vor dem Kauf von Anleihen, insbesondere langlaufender Anleihen, sollte man sich intensiv mit den spezifischen Eigenschaften und Renditerisiken der Anlageklasse Anleihen auseinandersetzen.
Voraussetzungen für die Anmeldung auf Cetesdirecto
Für die Anmeldung auf Cetesdirecto müssen einige Voraussetzungen erfüllt werden:
- Mexikanische Staatsbürgerschaft oder Aufenthaltsgenehmigung/Residencia:
Nur mexikanische Staatsbürger oder Ausländer mit gültiger Aufenthaltsgenehmigung können sich registrieren.
Lese dazu auch unseren Post Aufenthaltsbewilligung in Mexiko: Rückblick 2022 - RFC (Registro Federal de Contribuyentes):
Eine mexikanische Steuernummer ist erforderlich.
Siehe dazu auch unseren Post wie wir zu unserer mexikanische Steuernummer RFC gekommen sind. - CURP (Clave Única de Registro de Población):
Die individuelle Identifikationsnummer, die man aus Ausländer bei der Immigration bekommt. - Bankkonto in Mexiko:
Ein Konto bei einer mexikanischen Bank ist notwendig für Transaktionen. Lese dazu auch unseren Post wie wir ein Konto bei der BBVA Mexiko eröffnen.
Mit diesen vier Voraussetzungen kann man online ein Konto unter Cetesdirecto – Registro Web eröffnen, jedoch nur zwischen 9:00 und 18:00 Uhr .
Hast du bereits Erfahrungen mit dem Kauf von Cetes gemacht? Teile deine Erfahrungen und Tipps!
Eröffnung und erste Einzahlung
Die Eröffnung des Cetesdirecto Kontos ist auf der Website oder in der Cetesdirecto App möglich.
Für den Download im Apple-Store wird ein mexikanisches Apple-Konto vorausgesetzt.
Persönlich ist die Kontoeröffnung lediglich im Servicezentrum im Plaza Inn in Mexiko-City möglich.
Die Verbindung mit dem persönlichen Bankkonto und die erste Einzahlung ist, nach erfolgter Anmeldung, recht einfach und intuitiv.
Alles detailliert und in Spanisch und mit Videoerläuterungen findest Du hier: Comienza a Invertir (cetesdirecto.com)
Die Plattform Cetesdirecto.com ist aus meiner Sicht nicht die modernste und dazu vollständig in Spanisch. Das kann die Bedienung anfangs etwas mühsam machen.
Auf Youtube gibt es etliche Erklärvideos. Solltest Du Interesse haben, findest sich bestimmt das passendes Material.
Cetesdirecto Zinsrechner
Sehr praktisch ist auch der Zinsrechner auf der Cetesdirecto Website. Zu beachten ist dabei, dass die meisten Anlageprodukte einen variablen Zins (Kupon) haben. Insbesondere bei langfristigen Anlagen sind die Renditeaussichten somit ehr indikativ
Im Folgenden zwei Beispiele:
- Eine 6 monatige Anlage von 100’000 MXN bringt derzeit einen Ertrag von rund 5′.’000 MXN.
- Eine 10 Jährige Anlage führt derzeit noch knapp zu einer Verdoppelung des Anlagebetrages (zumindest vor Steuern).
Steuerliche Aspekte
Die mexikanische Einkommenssteuer gilt für Erträge aus Cetes.
Es ist wichtig, sich über die aktuellen Steuervorschriften zu informieren und gegebenenfalls einen Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass alle gesetzlichen Anforderungen erfüllt werden.
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Fazit
Mexikanische Staatsanleihen, besonders CETES, bieten eine rentable Anlageoption für Personen mit Vermögen in Pesos, die ihr Geld vor Inflation schützen wollen. Die Cetesdirecto-Plattform ermöglicht es, direkt in solche Anleihen zu investieren, wobei die Nutzer von hohen Zinsen profitieren können. Dieser Artikel beleuchtet die Vorteile und Voraussetzungen der Investition und empfiehlt, stets diversifiziert anzulegen und professionellen Rat einzuholen..
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